项目评估

项目评估（Project Evaluation）

项目评估: 什么是项目评估

项目评估就是在直接投资活动中，在对投资项目进行可行性研究的基础上，从企业整体的角度对拟投资建设项目的计划、设计、实施方案进行全面的技术经济论证和评价，从而确定投资项目未来发展的前景。

这种论证和评价从正反两方面提出意见，为决策者选择项目及实施方案提供多方面的告诫，并力求客观、准确地将与项目执行有关的资源、技术、市场、财务、经济、社会等方面的数据资料和实况真实、完整地汇集、呈现于决策者面前，使其能够处于比较有利的地位，实事求是地作出正确、合适的决策，同时也为投资项目的执行和全面检查奠定良好的基础。

项目评估: 项目评估的基本原则

1、客观、科学、公正的原则；

2、综合评价、比较择优的原则；

3、项目之间的可比性原则；

4、定量分析与定性分析相结合的原则；

5、技术分析和经济分析相结合的原则；

6、微观效益分析与宏观效益分析相结合的原则。

项目评估: 项目评估的主要内容

1、投资必要性的评估

• 项目是否符合行业规划；
• 通过市场调查和预测，对产品市场供需情况及产品竞争力进行分析比较；
• 对投资项目在企业发展中的作用进行评估；
• 拟投资规模经济性分析。

2、建设条件评估

• 资源是否清楚，以矿产资源为原料的项目，是否具备相关机构批准的资源储量、品位、开采价值的报告；
• 工程地质、水文地质是否适合投资建厂；
• 原材料、燃料、动力等供应是否有可靠来源，是否有供货协议；
• 交通运输是否有保证，运距是否经济合理；
• 协作配套项目是否落实；
• 环境保护是否有治理方案；
• 购进成套项目是否经过多方案比较，是否选择最优方案；
• 投资厂址选择是否合理。

3、技术评估

• 投资建设项目采用的工艺、技术、设备在经济合理条件下是否先进、适用，是否符合相关国家的技术发展政策，是否注意节约能源和原材料以获得最大效益；
• 购进的技术和设备是否符合投资实际，是否配套并进行多方案比较；
• 投资项目所采用的新工艺、新技术、新设备是否经过科学的试验和鉴定，检验原材料和测试产品质量的各种手段是否完备；
• 产品方案和资源利用是否合理，产品生产纲领和工艺、设备选择是否协调；
• 技术方案的综合评价。

4、项目经济数据的评估

• 投资估算；

（1）生产规模及产品方案数据；

（2）各项技术经济指标；

（3）产品生产成本估算；

（4）销售收人及税金估算；

（5）利润预测。

5、投资项目财务评价

• 财务盈利能力分析。主要计算分析全部投资回收期、投资利润率、投资利税率、资本金利率、财务净现值、财务净现值率、财务内部收益率等评价指标；
• 项目清偿能力分析。主要计算分析借款偿还期、资产负债率、流动比率、速动比率等评价指标；
• 财务外汇效果分析。主要计算分析财务外汇净现值、财务换汇成本等评价指标。

6、国民经济效益评价

• 国民经济盈利能力分析，即对经济内部收益率、经济净现值等指标进行计算分析；
• 经济外汇效果分析，即对经济外汇净现值、经济换汇成本等指标进行分析；
• 辅助经济效益分析，主要计算分析投资项目的就业效果和节能效果以及相关项目的经济效益；
• 对环境保护作一般评估。

7、不确定性分析

分别从企业经济评估和国民经济评估两个方面进行。

• 盈亏平衡点分析；
• 敏感性分析；
• 概率分析（即风险分析）。

8、总体评估

在以上各项评估基础上，结合投资对象国的政治、经济和社会状况对投资项目进行总体评价。

项目评估: 项目评估的基本程序

1、组织安排

组织安排是项目评估工作的第一步，即：组织力量、制定计划。

2、收集资料

• 为直接投资提供咨询服务的投资银行机构应收集这些资料数据，加以查证核实，并作进一步的分析研究；
• 投资银行还应根据评估内容和分析要求，通过企业调查和项目调查，进一步收集必要的数据和资料；
• 根据查证发现的问题和疑问，通过调查，进一步核实清楚；
• 根据收集的大量资料，加工整理，汇总归类，以供评估中审查分析以及编制各种调查表和编写文字说明之用。

3、审查分析

审查分析是在收集到必要的资料以后开始的，主要包括基本情况审查和财务分析两个方面。具体内容包括：

• 企业和项目概况审查；
• 市场和规模分析；
• 技术和设计分析；
• 财务预测；
• 财务效益分析；
• 经济效益分析。

4、编写报告

根据调查和分析结果，编写投资评估报告。评估报告要对可行性研究中提出的多种方案，加以比较评估，肯定一种最优方案，并提出对投资项目的评估结论。评估报告要按规定程序送交企业最高投资决策机构审批。